New macroprudential tools for credit institutions

Abstract

Macroprudential policy is responsible for protecting the stability of the financial system, trying to avoid the generation of systemic disturbances. Royal Decree-law 22/2018 made available to the Bank of Spain three new macroprudential tools for credit institutions so that it could have additional instruments to deal with systemic shocks. Counterfactual analysis shows the volume of regulatory capital that the new tools would have required if they had been in force, and how that would compare with the financial sector support (recapitalizations) received in the previous crisis.

Keywords:

macroprudential policy, systemic risk, countercyclical capital buffer, concentration limits, lending standards

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