Evaluation of the policies of the Iberian mechanism and the discount on fuel: not only the technique matters

Abstract

This paper evaluates the impact on prices of two policy measures: the 20-cent subsidy for fuel consumption and the cap on the price of gas for the production of electricity (Iberian mechanism). In the case of the fuel subsidy, the small causal effect on prices attributed in some studies to the measure could be biased by other factors and, very likely, by the disruptions in fossil fuel markets that occurred after the start of the war in Ukraine. Moreover, it is not possible to robustly conclude that the application of the Iberian mechanism had an effect on wholesale electricity prices, although it did reduce retail prices.

Keywords:

fuel discount, Iberian mechanism, subsidies, energy prices

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